Full skatteplikt
De som har fast bopel i Island, har full skatteplikt. Det samme gjelder for dem som oppholder seg i Island i 183 dager eller lenger i løpet av en tolvmånedersperiode. Dette gjelder også for dem som arbeider om bord på luftfartøy eller skip som er registrert i Island lenger enn 183 dager i løpet av en tolvmånedersperiode. Full skatteplikt innebærer en plikt til å betale skatt av all inntekt uansett hvor den er oppebåret. Med inntekt menes lønn, arbeidsrelaterte godtgjørelser, personalgoder osv. Det tillatte fradraget for den pliktige premien til pensjonskasse er 4% av den samlede inntekten. I tillegg er en premie til frivillig pensjonssparing fradragsberettiget med inntil 4% av den samlede inntekten.
Ved likningen blir det gitt personfradrag og særskilt fradrag til sjøfolk og fiskere. Det utbetales barnetrygd for barn yngre enn 18 år som forsørges av skattyter, og rentestøtte beregnes for dem som betaler rente av lån til bolig til eget bruk. Personlige skattytere betaler 24,1% i statsskatt og 13,1% i kommuneskatt. Klikk her for å få nærmere opplysninger om skattereglene på engelsk. De som har flyttet sin faste bopel fra Island, har ubegrenset skatteplikt i tre år regnet fra første årsskifte etter flyttingen med mindre de kan dokumentere at de er skattepliktige i et annet land på samme måte som de fastboende der.